• Главная
  • Media
  • Финансовые результаты EuroChem Group AG за 2015 г. по международным стандартам финансовой отчётности

Финансовые результаты EuroChem Group AG за 2015 г. по международным стандартам финансовой отчётности

IV кв. 2015 г. IV кв. 2014 г. Изм. 2015 г. 2014 г. Изм.
млн долл. млн долл. Изм., % млн долл. млн долл. Изм., %
Выручка 1 050 1 146 -8% 4 540 5 088 -11%
Валовая прибыль 428 457 -6% 1 977 2 014 -2%
EBITDA 360 422 -15% 1 577 1 513 4%
Операционный денежный поток 36 176 -80% 1 064 964 10%
Чистый долг / LTM(1)EBITDA(2) 31.дек.15 31.дек.14 30.сен.15 30.июн.15
1,97x 1,77x 1,59x 1,56x

(1) LTM EBITDA означает показатель EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
(2) В том числе чистый доход от ассоциированных компаний и совместных предприятий.
Цуг, Швейцария, 12 февраля 2016 г. – EuroChem Group AG (далее «ЕвроХим», «Группа» или «Компания») сообщает, что консолидированная выручка за год, закончившийся 31 декабря 2015 г., составила 4,54 млрд долл. США, а показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации) — 1,58 млрд долл., по сравнению с 1,51 млрд долл. годом ранее.
Выручка снизилась на 11% в результате общего снижения цен на продукцию Группы, несмотря на некоторый рост объемов продаж. Тем не менее, благоприятные колебания курсов валют помогли сгладить негативный эффект от снижения цен и привели к 4%-му росту показателя EBITDA за год. Несмотря на низкую активность рынка в четвертом квартале, показатель маржи по EBITDA по году вырос до 35% с 30% в 2014 г.
Группа увеличила объемы продаж азотных и фосфорных удобрений на 2%, доведя годовой объем до 10,81 млн т, по сравнению с 10,62 млн т в 2014 г. Увеличение на 195 тыс. т достигнуто в основном по азотным продуктам, чему способствовало наращивание мощностей Группы по производству аммиака.
Объемы продаж железной руды выросли на 37 тыс. т, годовой объем при этом составил 5,55 млн т. Несмотря на достаточно слабый рынок, рост объемов был достигнут за счет продолжающегося расширения мощностей Ковдорского ГОКа, где железная руда является основным сопутствующим продуктом.
Приобретение американской дистрибуторской компании Ben-Trei во второй половине года способствовало 35%-му росту продаж продукции сторонних производителей по сравнению с прошлым годом. На 31 декабря 2015 г. Группа реализовала 2,13 млн т продукции сторонних производителей, в т.ч. 1,27 млн т сульфата аммония.
Дмитрий Стрежнев, генеральный директор Группы “ЕвроХим”, отметил: “Как показал последний квартал, ЕвроХим имеет сильные позиции в сегодняшних непростых рыночных условиях. Низкая себестоимость и высокое качество нашей сырьевой базы в сочетании с сильным присутствием на рынке подчеркивают наше конкурентное преимущество. Дополнительно, это дает нам операционную гибкость и обеспечивает надежность поставок нашим клиентам”.
Конъюнктура рынка [1]
[1] Источники: International Fertilizer Association (IFA), отраслевые СМИ.

Предыдущие 12 месяцев
Средние цены (долл. США / т) IV кв. 2015 г. IV кв. 2014 г. Изм., % 2015 г. 2014 г. Изм., % Макс. Мин.
Аммиак $359 $574 -37% $387 $496 -22% $449 $282
(FOB Южный)
Приллированный карбамид $250 $315 -21% $272 $318 -14% $324 $238
(FOB Южный)
Аммиачная селитра $206 $283 -27% $222 $281 -21% $286 $188
(FOB Черное море)
МАФ $423 $463 -9% $459 $470 -2% $489 $384
(FOB Балтийское море)
KCl (FOB Балтийское море) спотовые продажи $278 $294 -6% $288 $287 -% $300 $267
Железорудный концентрат $46 $77 -40% $56 $99 -44% $71 $38
(63,5% Fe, CFR Китай)

Средние значения рассчитаны на основе недельных цен, публикуемых в отраслевых изданиях.
Азотный сегмент рынка
По предварительным данным Международной ассоциации производителей удобрений (IFA), общий объем рынка азотных удобрений в 2015 г. остался неизменным по сравнению с предыдущим годом и составил 110 млн т (N). Спрос значительно снизился в Латинской Америке – на 4.9% ниже, чем в 2014 г. – и составил 7,7 млн т (N). Ближний Восток продемонстрировал 2,3%-е снижение до 2,9 млн т (N), в то время как североамериканский рынок упал на 1% до 14,3 млн т (N).
Смягчив негативные глобальные тренды спроса, потребление азотных удобрений увеличилось в странах СНГ и Балтии, где спрос вырос на 4% до 4,6 млн т (N). Дальнейший рост наблюдался и в Африке – на 2,5% до 3,2 млн т (N), а также в Западной и Центральной Европе, где рост в 1,1% к прошлому году довел объем рынка до 11,5 млн т (N). Азия (включая Океанию), представляющая 60% мирового рынка азотных удобрений, осталась крупнейшим рынком, показав рост на 0,3% до 65,9 млн т (N).
Мировой прирост мощностей по производству аммиака составил 2,8% (6,1 млн т) и достиг уровня в 221 млн т NH3, при этом мощности по производству карбамида увеличились на 5%, составив 218 млн т, сообщает IFA.
Правительство Китая упразднило существовавшую ранее систему налогообложения экспорта, применявшуюся для ограничения экспорта в периоды пикового внутреннего спроса, и перешло к единой ставке пошлины (80 юаней на тонну карбамида) в течение всего года. Это, а также низкие затраты на производство привели к тому, что доля Китай составила примерно 30% от глобального экспорта карбамида с рекордными продажами в 13,75 млн т в 2015 г.
Фосфорный сегмент рынка
Мировой спрос на фосфорные удобрения снизился на 0,6%, с 40,8 млн т (P2O5) в 2014 г. до примерно 40,6 млн т (P2O5) в 2015 г. Это незначительно снижение в основном явилось результатом снижения спроса в Латинской Америке, где девальвация местных валют и низкая доступность заемных средств привели к снижению спроса на 5,9 млн т (P2O5)  по сравнению с предшествующим годом. Спрос в Северной Америке снизился на 2,7% до уровня в 5,0 млн т (P2O5). Ослабление спроса также отмечалось на Ближнем Востоке (-1,7% до 0,9 млн т (P2O5).
Несмотря на данные о высоких складских запасах, Индия осталась крупнейшим импортером ДАФ с объемом закупок  на уровне 6,0 млн т, а Китай – крупнейшим глобальным экспортером в фосфорном сегменте, отгрузив в 2015 г. рекордные 8,0 млн т ДАФ и 2,7 млн т МАФ (в 2014 г.  – 4,9 млн т и 2,3 млн т соответственно). Такой рост экспорта в первую очередь обусловлен снижением экспортных пошлин на фосфорные удобрения.
В 2015 г. объем производства фосфорной кислоты в мире вырос на 0,6 млн т, составив 56 млн т (P2O5).
Лишь небольшое количество проектов по увеличению производства МАФ/ДАФ было завершено в 2015. Те немногие, которые были запущены – например, в России, Индии и Вьетнаме – имели ограниченное воздействие на рынок ввиду остановки других производственных мощностей, в частности, в Северной Америке.
Калийный сегмент рынка
В 2015 г. спрос на калийные удобрения составил 31,9 млн т (K2O) (в 2014 г.: 31,85 млн т K2O). Хороший спрос отмечался в странах СНГ и Балтии, где отгрузки увеличились на 9,1%, до 1,3 млн т (K2O). Спрос на Ближнем Востоке вырос на 3,3% до 0,25 млн т (K2O), в то время как Азия (включая Океанию) показала рост спроса на 2,7% до 15,7 млн т (K2O).
Мировые продажи оцениваются в 62,5 млн т (KCl), что означает 5%-й рост к 2014 г. Неблагоприятные колебания курсов валют и низкие цены на сельхозпродукцию привели к снижению глобального экспорта хлористого калия на 6% до уровня в 47,2 млн т (в 2014 г. – 50,4 млн т), что составило 76% от общего глобального объема продаж. Оставшиеся 24% приходятся на долю внутренних рынков, где отгрузки сохранились на уровне 15 млн т.
Продажи калия в Индию оставались на относительно высоком уровне, невзирая на обесценение рупии к доллару США и сниженные субсидий на калийную продукцию. IFA оценивает общий импорт калийных удобрений в Индию в 2015 г. на уровне 4,3-4,5 млн т, что соответствует 4,4 млн т, импортированных в 2014 г.
В Китае рост спроса на калийные удобрения благоприятно сказался на внутренних продажах и уровне импорта. Общее производство калийных удобрений в Китае в 2015 г. оценивается в 5,2 млн т K2O. Импорт же вырос на 18% до 9,4 млн т[1].
Под давлением валютных и кредитных факторов импорт хлористого калия в Бразилию снизился на 14% к предыдущему году и составил в 2015 г. 7,8 млн т[2].
В 2015 г. суммарный объем мощностей по выпуску калийных удобрений (хлористый калий, сульфат калия и пр.) составил 87,2 млн т, в т.ч. 82,3 млн т хлористого калия, по сравнению с 83,6 млн т годом ранее.
[1] Источник: Global Trade Information Services (GTIS)
[2] Источник: GTIS
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EUROCHEM GROUP AG
Справочная информация: ранее сегментная отчетность Группы ЕвроХим строилась по продуктовым группам (азотный, фосфорный, калийный сегменты и сегмент дистрибуции). В связи с оптимизацией структуры управления и организационной структуры, а также реализацией новой экономической модели с января 2015 г. деятельность Группы осуществляется в рамках пяти дивизионов (производство удобрений, продажи и маркетинг, логистика, добыча горнохимического сырья, нефтегазовый дивизион), что нашло отражение в сегментной отчетности. В данной публикации информация приводится в разбивке по продуктовым группам; в финансовой отчетности Группы сегментная отчетность представлена в продуктовом и дивизиональном разрезах.
Отчет о прибылях и убытках

Выручка EBITDA
млн долл. США IV кв. 2015 Г. IV кв. 2014 Г. Изм., % 2015 г. 2014 г. Изм., % IV кв. 2015 Г. IV кв. 2014 Г. Изм., % 2015 г. 2014 г. Изм., %
Азотный 459 540 -15% 1 919 2 322 -17% 202 207 -3% 867 865 -%
Фосфорный 394 469 -16% 1 937 2 185 -11% 88 150 -42% 540 477 13%
Калийный н/д н/д -10 -15 н/д -16 -32 н/д
Дистрибуция 604 617 -2% 2 384 2 315 3% 24 26 -9% 97 90 7%
Прочее 200 253 -21% 637 940 -32% 61 56 9% 131 144 -9%
Исключение -606 -733 н/д -2 336 -2 675 н/д -4 -3 н/д -41 -32 н/д
Итого 1 050 1 146 -8% 4 540 5 088 -11% 360 422 -15% 1 577 1 513 4%

Консолидированная выручка EuroChem Group AG за 2015 г., составила 4,54 млрд долл. США против 5,09 млрд долл. в 2014 г. Несмотря на дополнительные объемы продаж, выручка снизилась вслед за существенным снижением цен на удобрения с карбамидом, аммиачной селитрой и ДАФ – на 14%, 21% и 2% к средним уровням 2014 г. соответственно. При средней цене в 56 долл. США за тонну, железная руда упала на 44% к предыдущему году и принесла Группе значительно меньше выручки, чем годом ранее.
Рост доллара США продолжал оказывать давление на глобальные цены на сырье, однако он также привел к существенному снижению затрат в долларовом выражении в российских компаниях Группы. Как и в предыдущие периоды, темпы девальвации рубля опережали – и компенсировали – потери в выручке из-за снижения цен на продукцию. Невзирая на ухудшение ситуации в четвертом квартале, показатель EBITDA Группы по году вырос на 4% до 1,58 млрд долл., маржа по EBITDA составила 35%.
В 2015 году основной объем выручки Группы был номинально деноминирован в долларах США и евро, составивших 45% и 29% общей выручки соответственно (в 2014 г. – 47% и 27%). Продажи в российских рублях снизились на 13% и составили 19% от выручки Группы за 2015 г. С экономической точки зрения, менеджмент считает выручку Группы преимущественно долларовой даже в тех случаях, когда номинально выручка выражена в иных валютах.
46% операционных затрат Группы с января по декабрь (включая транспортные расходы) были понесены в российских рублях.

География продаж IV кв. 2015 Г. IV кв. 2014 Г. Изм-ие в проц. пунктах 2015 г. 2014 г. Изм-ие в проц. пунктах
Европа 41% 44% -3 38% 38%
Россия 20% 21% -1 20% 20%
Азиатско–Тихоокеанский 10% 13% -3 12% 14% -2
Северная Америка 13% 8% 5 12% 10% 2
Латинская Америка 6% 6% 8% 10% -2
СНГ 7% 6% 1 8% 6% 2
Африка 2% 3% -1 2% 2%

Доли продаж в Европе и России осталась неизменными по сравнению с предыдущим годом и составили 38% и 20% от общих продаж соответственно.
Приобретение сбытовых активов Ben-Trei в четвертом квартале года способствовало 5% росту продаж в Северной Америке – регион принес 12% объема продаж 2015 г. (в 2014 г. – 10%).
На Азиатско-Тихоокеанский регион приходилось 12% общей выручки в 2015 г. (в 2014 г. – 14%). Выручка в этом регионе снизилась на 22% к предыдущему году, рост производственных мощностей и конкуренции со стороны Китая способствовали вялому рыночному фону.
Латиноамериканские продажи снизились на 2 процентных пункта и составили 8% в продажах 2015 г. Спрос в Бразилии, ключевом рынке региона, сдерживался проблемами с кредитованием и обесцениванием реала к доллару США. Снижение продаж к предыдущему году составило 25%.
Демонстрируя 13% рост к 2014 г., продажи в страны СНГ (кроме России) принесли 8% выручки Группы в 2015 г. (в 2014 г. – 6%), поскольку перебои с поставками удобрений местного производства в Украине поддерживали уровень цен в регионе и стимулировали импорт.
Рост доллара США к большинству валют, включая рубль и евро, продолжил оказывать позитивное влияние на затраты Группы. За исключением себестоимости товаров для перепродажи, общие затраты Группы снизились на 21% до 2,17 млрд долл., по сравнению с 2,74 млрд долл. за 12 месяцев 2014 г. Затраты на сырье, составившие 55% от себестоимости, снизились на 15% до 1,21 млрд долл. с 1,41 млрд долл. в 2014 г. Значительная часть снижения вызвана обесцениванием рубля, однако 7%-й рост производства аммиака и начало отгрузок фосфатных пород с производственных мощностей Группы в Казахстане также внесли свой вклад.
Энергозатраты в сумме 145 млн долл. США составили 6% общих затрат (в 2014 г. – 7%), что существенно ниже 222 млн долл., потраченных в 2014 г. Эта экономия в основном объясняется 37% снижением среднего обменного курса рубля к доллару и значительной рублевой компонентой в энергозатратах Группы.
Годовые затраты на оплату труда, включая отчисления в социальные фонды, снизились на 25% до 232 млн долл. США, по сравнению с 309 млн долл. годом ранее. Доля затрат на оплату труда в структуре затрат Группы осталась неизменной и составила 9%. Общие затраты Группы на персонал за 2015 г. составили 375 млн долл., что на 23% ниже, чем 487 млн долл. в 2014 г. За тот же период общая численность персонала выросла с 22 468 до 23 459 человек.
Сложные рыночные условия в четвертом квартале привели к падению доходов от дистрибуции продукции сторонних производителей. В 2015 г. валовая прибыль Группы от продаж такой продукции составила 24 млн долл., при выручке в 590 млн долл. Почти 60% из 2,13 млн т продукции сторонних производителей составили продажи сульфата аммония, в то время, как общая доля карбамида и АФК удобрений составила 26% объема продаж.
Ниже строки учета операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках был отражен нереализованный финансовый убыток от курсовых разниц в размере 213 млн долл. (в 2014 г. – 1 067 млн долл.) и 49 млн долл. (в 2014 г. – 528 млн долл.), представляющий собой в основном нереализованный финансовый убыток от валютных форвардов и свопов, конвертирующим рублевые долги Группы в доллар. Участие Группы в капитале ассоциированных компаний принесло доход в сумме 24 млн долл.
Отчет о финансовом положении (баланс)
На 31 декабря 2015 г. общий долг Группы составил 3,5 млрд долл., при этом с учетом деривативов 98% долга номинировано в долларах и 2% – в рублях. Показатель EBITDA за последние 12 месяцев нарастающим итогом (включая ассоциированные компании) составил 1,58 млрд долл., а соотношение чистого ковенантного долга Группы к показателю EBITDA – 1,97х (в 2014 г. – 1,77х).
Чистый оборотный капитал Группы на 31 декабря 2015 г. вырос на 10% с 706 млн долл. до 778 млн долл. по причине роста товарных запасов.
В четвертом квартале 2015 г. агентство Standard & Poor’s присвоило EuroChem Group AG рейтинг «BB» (прогноз стабильный) и подтвердило рейтинг российского АО «МХК «ЕвроХим» на уровне «BB» со стабильным прогнозом. Причинами для такого прогноза стали высокая степень самообеспеченности Группы сырьем, прочные позиции на российском и европейских рынках, диверсификация продукции и следование принципам рациональной финансовой политики. В январе 2016 г. агентство Fitch подтвердило рейтинг на уровне «ВВ» и пересмотрело прогноз на негативный ввиду ухудшающегося фона на рынке удобрений.
Проектное финансирование
22 декабря 2015 г. АО «ЕвроХим-Северо-Запад» было подписано кредитное соглашение с клубом банков на привлечение проектного финансирования под строительство завода по производству аммиака в России. Кредит предоставлен в форме безрегрессного проектного финансирования в размере EUR 557 млн. сроком на 13,5 лет. Кредит застрахован итальянским экспортно-кредитным агентством SACE от коммерческих и политических рисков.
Ранее, в 2014 г. Группа привлекла безрегрессное проектное финансирование в размере 750 млн долл. США под строительство Усольского калийного комбината в Пермском крае. На 31 декабря 2015 г. Группа выбрала 278 млн долл. из общей суммы кредита.
Отчет о движении денежных средств
Операционный денежный поток Группы за период с января по декабрь составил 1,06 млрд долл., что на 10% выше, чем 964 млн долл. в 2014 г., несмотря на существенное ослабление показателей в четвертом квартале.
Капитальные затраты за 12 месяцев 2015 г. составили 969 млн долл., что на 13% меньше, чем 1,11 млрд долл., потраченных в том же периоде предшествующего года. С учетом того, что три крупных проекта базируются в России (Усольский комбинат, Волга-Калий и Северо-Запад (производство аммиака), капитальные затраты Группы осуществляются в значительной степени в рублях. Таким образом, укрепление доллара США способствует снижению общих капитальных затрат.
Группа вложила 212 млн долл. в фосфорное производство. Как сообщалось ранее, в 2015 г. был введен в эксплуатацию новый цех по переработке апатит-штаффелитовых руд на Ковдорском ГОКе.
Выход нового цеха на полную мощность к 2017 г. позволит увеличить годовой объем производства Ковдорского ГОКа на 948 тыс. т апатитового и 130 тыс. т железорудного концентратов.
Важной вехой стало начало внутригрупповых отгрузок фосфоритной муки с проектов Группы по добыче фосфатного сырья в Казахстане. На 31 декабря 2015 г. ООО “ЕвроХим – Белореченские Минудобрения” уже получило свыше 47 тыс. т руды с месторождения в Арал-тобе.
В течение года 271 млн долл. капитальных затрат было направлено на азотное производство Группы. Одним из ключевых проектов в 2015 г. стало строительство установки по производству пористой селитры на заводе Новомосковский Азот, принадлежащем Группе.
446 млн долл. США было выделено в 2015 г. на калийные проекты. Информация об этих проектах приведена в разделе “Калийный сегмент” на стр. 9 данного документа.
Прочие события
В октябре 2015 г., в рамках стратегии расширения присутствия на рынке США Группа приобрела 100% акций американского дистрибутора минеральных удобрений Ben-Trei Fertilizer Company. Компания Ben-Trei была основана в 1987 году в городе Тулса, штат Оклахома. Компания предлагает широкий набор сухих удобрений и кормовых продуктов, осуществляет доставку железнодорожным и автомобильным транспортом. Компания хорошо представлена во всех ключевых сельскохозяйственных регионах США – Техасе и Луизиане на юге страны, вдоль «Кукурузного пояса» на Среднем Западе, а также в Калифорнии. По итогам 2015 финансового года Ben-Trei поставила свыше 1 млн тонн продукции более чем 530 потребителям.
В декабре 2015 г. было объявлено о намерениях Группы заключить долгосрочные соглашения о совместном маркетинге, дистрибуции и продажах, а также о НИОКР и приобретении пакета акций Agrinos AS, ведущим производителем био-продуктов питания растений. Эти инвестиции призваны дополнительно усилить продуктовый портфель ЕвроХим за счет усиления инновационных и экологичных свойств специализированных продуктов Группы. Соглашения были подписаны сторонами в январе 2016 г.
ДИНАМИКА ПО ПРОДУКТОВЫМ ГРУППАМ И ПРОЕКТАМ
Объемы в натуральном и денежном выражении приведены в валовом выражении с учетом внутригрупповых продаж.
Азотная группа

Объемы продаж, включая внутригрупповые (тыс. т)
Азотный IV кв. 2015 Г. IV кв. 2014 Г. Изм., % 2015 г. 2014 г. Изм., %
тыс. т 1 818 1 641 11% 6 914 6 751 2%
В том числе:
Карбамид (гранулированный) 229 286 -20% 943 1 137 -17%
Карбамид (приллированный) 228 164 38% 781 772 1%
Аммиачная селитра 532 424 25% 1 851 1 654 12%
Аммиачная селитра (гранулированная) 92 90 3% 361 227 59%
Карбамидо-аммиачная смесь 252 204 24% 1 065 1 011 5%
Кальцинированная селитра 253 274 -7% 1 052 1 206 -13%
Продукты органического синтеза 120 132 -9% 454 487 -7%
Меламин 12 10 16% 47 41 14%
Природный газ (млн м3)* 196 218 -10% 825 855 -3%
Газовый конденсат 25 31 -19% 110 126 -13%

* Включая продажи на собственные заводы
Годовые объемы продаж в азотном сегменте составили 6,91 млн т, на 2% больше, чем 6,75 млн т в 2014 г. Возросшие объемы продаж приллированного карбамида и аммиачной селитры частично компенсировали негативные тенденции цен и падение продаж гранулированного карбамида.
Выручка от продажи азотной продукции в 2015 г. составила 1,92 млрд долл. США, что на 17% ниже показателя 2014 г. в 2,32 млрд долл. Благодаря дополнительным внутренним мощностям и благоприятной динамике валютных курсов, азотный бизнес Группы обеспечил показатель EBITDA в 867 млн долл.– на 2 млн долл. больше, чем в предыдущем году – и достиг высокого показателя маржи EBITDA в 45%.
Ввод в эксплуатацию на Невинномысском Азоте цеха по выработке аммиака №1Б после модернизации привел к увеличению производства аммиака на 19%. Помимо снижения себестоимости сырья, такой рост мощностей позволил установить новый рекорд – впервые Группой было произведено свыше 3 млн т аммиака. Годовой объем производства аммиака превысил прошлогодние 2,81 млн т на 7%.
С ростом доллара США наблюдалось снижение цен на природный газ. За исключением поставок от принадлежащей Группе газодобывающей компании «Севернефть-Уренгой», средняя годовая цена на газ для Новомосковского Азота и Невинномысского Азота снизилась до 2,12 долл. за млн БТЕ и 2,37 долл. за млн БТЕ соответственно. В 2014 г. эти цены составляли 3,41 долл. за млн БТЕ и 3,60 долл. за млн БТЕ соответственно. Цены на газ в РФ оставались одними из самых низких в мире, за исключением некоторых стран Ближнего Востока. Средняя цена на природный газ в отчетном периоде в США составила 2,63 долл. за млн БТЕ (Henry Hub), в Европе – 6,45 долл. за млн БТЕ (TTF)[1].
Фосфорные и комплексные удобрения
[1] Средние значения рассчитаны на основе показателей за месяц.

Объемы продаж, включая внутригрупповые (тыс. т)
ФОСФОРНЫЕ IV кв. 2015 Г. IV кв. 2014 Г. Изм., % 2015 г. 2014 г. Изм., %
тыс. т 826 889 -7% 3 896 3 865 1%
В том числе:
МАФ, ДАФ 340 423 -20% 1,8 1 864 -3%
Комплексные удобрения / сульфоаммофос 409 370 11% 1,761 1 696 4%
Кормовые фосфаты 77 93 -17% 333 297 12%
Минеральное сырье 1 342 1 350 -1% 5 553 5 517 1%
В том числе:
Железорудный ?концентрат 1 340 1 348 -1% 5 545 5 508 1%

Объемы продаж в фосфорном сегменте в 2015 г. составили 3,90 млн т, что на 31 тыс. т выше уровня прошлого года в 3,86 млн т. Хорошие продажи комплексных удобрений (+4%) и кормовых фосфатов (+12%) в полном объеме компенсировали небольшое снижение продаж МАФ/ДАФ.
Несмотря на снижение торговой активности на рынке, объемы продаж минерального сырья показали небольшой рост за счет железной руды. За 12 месяцев 2015 г. Группа реализовала 5,55 млн т железной руды и бадделеита, по сравнению с 5,52 млн т за тот же период предыдущего года. Такой рост был в основном обеспечен новым цехом по переработке апатит-штаффелитовых руд на Ковдорском ГОКе. В силу уникальных геологических особенностей Ковдорского месторождения, вместе с апатитовыми рудами Группа одновременно добывает железорудный концентрат.
Снижение рыночных цен, отчасти компенсированное дополнительными объемами продаж, тем не менее привело к снижению общей выручки в фосфорном сегменте. Годовая выручка в 1,94 млрд долл. оказалась на 11% ниже уровня 2014 г., когда продажи составили 2,19 млрд долл. Среди позитивных факторов следует отметить динамику курса рубля к доллару США, рост собственных сырьевых мощностей благодаря новому цеху по переработке апатит-штаффелитовых руд на Ковдорском ГОКе и начало внутригрупповых поставок сырья с месторождения в Казахстане. В результате фосфорный сегмент Группы вышел на показатель EBITDA в 540 млн долл., что на 13% превосходит уровень 2014 г., составивший 477 млн долл.
Расширение Ковдорского ГОКа и запуск проекта в Казахстане, целью которых является развитие вертикальной интеграции Группы в добыче фосфатного сырья, привели к росту добычи на 284 тыс т, увеличив годовую добычу фосфоритов с 2,35 млн т в 2014 г. до 2,63 млн т в 2015 г. – рекордные объемы за последние пять лет.
Калийные проекты
В настоящий момент ЕвроХим разрабатывает два калийных месторождения в России. Проекты Группы на Верхнекамском калийном месторождении (Пермский край) и Гремячинском месторождении (Волгоградская область) – ключевые компоненты стратегии Группы. Они позволят обеспечить производство более восьми миллионов тонн калия и должны стать одними из самых низкозатратных производств калия в мире.
На 31 декабря 2015 г. Группа вложила в общей сложности 2,8 млрд долл. в эти два российских калийных проекта.
ЕвроХим — ВолгаКалий (Гремячинское калийное месторождение, Волгоградская область)
Проходка скипового ствола №1 успешно осуществлялась в течение года, и в третьем квартале достигла солевой толщи. В декабре началась работа над горизонтальной выработкой шахты на отметке -1080 метров, включая устройство вентиляции, а также погрузочных и откаточных площадок.
Еще одна веха достигнута в проходке скипового ствола №2, прошедшего за нижний водоносный слой и сквозь защитное ледопородное ограждение. На момент написания данного пресс-релиза, скиповой ствол №2 достиг отметки -880 метров.
В клетевом стволе, в котором во втором полугодии произошел устранимый водоприток, установлена бетонная подушка, и продолжается мониторинг и оценка ситуации. Было проведено исследование путей поступления и характеристик притока воды. После установки подушки начаты интенсивные тампонажные работы. Разработаны альтернативные решения, задействующие третий ствол (скиповой ствол №2), которые позволят проекту развиваться и начать выдачу продукции. Руководство уверено, что произошедшая задержка не окажет существенного влияния на общий график проекта.
Возведение и установка объектов поверхностной инфраструктуры шахты продолжается по графику.
Усольский калийный комбинат (Верхнекамское калийное месторождение, Пермский край)
С завершением проходки и устройства клетевого ствола и скипового ствола №1, значительная часть работ переместилась на поверхностные сооружения шахты. Серьезный прогресс достигнут на строительстве обогатительной фабрики в четвертом квартале года. Успешно прошли гидростатические испытания сгустителей, идет строительство других объектов, в т.ч. хранилищ продукции и руды, административных зданий, столовой и котельной.
Следующими важными вехами в первом полугодии 2016 г. станут ввод в эксплуатацию складов оборудования и материалов, а также завершение строительства зданий подъемных машин для первых двух стволов.
ПЕРСПЕКТИВЫ
В последние месяцы 2015 г. спрос на рынке удобрений был низким, что приводит к довольно сдержанной оценке перспектив на 2016 г. На коротком сроке мы видим риски дальнейшего снижения цен и спроса и придерживаемся осторожных прогнозов по урожаю и ценам на энергоносители.
Несмотря на значительный рост складских запасов во всей сельскохозяйственной цепи, мы ожидаем увидеть некоторый рост спроса на удобрения по мере возвращения позитивных сигналов о ценах и роста уверенности потребителей – однако этот рост будет не столь заметным, как в предшествующие годы.
В сегменте азотных удобрений цены остаются подвержены влиянию рекордно высокого экспорта из Китая, в то время как обесценение валют в сочетании с падающей себестоимостью производств продолжают давить на мировые цены. Низкие цены на природный газ оказывают давление на цены аммиака. В Индии спрос на карбамид обеспечен продажами до апреля, в то время, как в Европе цены на нитраты могут подвергнуться давлению в случае дальнейшего снижения цен на карбамид. В лучшем случае, спрос в основных сферах применения азотных удобрений сохранится в рамках исторических трендов, не испытывая значительных колебаний цен.
В то время, как снижение покупательной способности и затрудненный доступ фермеров к заемным средствам продолжают оставаться проблемой, спрос на фосфорные удобрения в  Южной Америке остается в норме по сравнению со спросом на азотные и калийные удобрения. Дальнейшие снижения объемов производства, анонсированные большинством производителей в фосфорном сегменте должны поддержать уровень цен в свете данных о высоких запасах в Индии и Китае и снижающихся цен на аммиак.
В калийном сегменте, несмотря на сокращение поставок, наблюдается слабость рынка ввиду отсутствия координации  основных игроков. Спотовые цены могут снизиться по мере снижения издержек в долларовом выражении у значительной части производителей ввиду сильного доллара. В то же время, данные об определенных сокращениях производства дают рынку позитивные сигналы.
Группа ожидает сохранения низкого уровня цены на железную руду вследствие снижения спроса в металлургическом секторе и общего снижения объемов промышленного производства в Китае.


Данная публикация «ЕвроХима» содержит заявления относительно будущего. Такие заявления относительно будущего основаны на информации, имеющейся у «ЕвроХима» на текущий момент, и допущениях, касающихся известных и неизвестных рисков и неопределенности.
С консолидированной финансовой отчетностью за 2015 г. можно ознакомиться на веб-сайте “ЕвроХима”: www.eurochemgroup.com/ru/investors-ru/результаты-деятельности/
EuroChem Group AG
ЕвроХим — одна из ведущих агрохимических компаний в мире, предприятия которой производят преимущественно азотные и фосфорные удобрения, а также продукцию органического синтеза и железорудный концентрат. Группа имеет вертикально-интегрированную структуру. Деятельность ЕвроХима включает добычу полезных ископаемых и углеводородов, а также производство, логистику и дистрибуции удобрений. В настоящее время Группа разрабатывает с нуля два крупных месторождения калийных солей в России в рамках реализации проектов ЕвроХим-ВолгаКалий (Гремячинское месторождение, Волгоградская область) и Усольский калийный комбинат (Верхнекамское месторождение, Пермский край). Головной офис Группы расположен в Швейцарии, производственные предприятия — в Бельгии, Литве, Китае, Казахстане и России. Штат сотрудников Компании насчитывает более 23 000 человек.
Более подробную информацию можно получить на сайте Группыwww.eurochemgroup.com или обратившись к следующим контактным лицам:

Инвесторам:

Оливье Харви
Глава департамента по связям с инвесторами
olivier.harvey@www.eurochemgroup.com

СМИ:

Владимир Торин
Глава департамента общественных связей
vladimir.torin@www.eurochemgroup.com
FTI Consulting
eurochem@fticonsulting.com
Примечание: из-за округления суммарные значения некоторых показателей могут не соответствовать приведенным итоговым данным. Изменения в процентах рассчитываются на основе точных показателей, а не приведенных округленных значений.

Поделиться в социальных сетях
Все пресс-релизы