• Главная
  • Media
  • Финансовые результаты Группы ЕвроХим за первый квартал 2011 года по международным стандартам финансовой отчётности

Финансовые результаты Группы ЕвроХим за первый квартал 2011 года по международным стандартам финансовой отчётности

I кв-л 2011г. IV кв-л 2010 г. I кв-л 2010г.
млрд руб. $США млн млрд руб. $США млн изм. млрд руб. $США млн изм.
Выручка 31,2 1 067 28,1 916 11,0% 21,6 723 44,5%
EBITDA 11,6 395 10,6 345 9,2% 5,3 177 118,4%
Чистая прибыль 11,3 388 8,3 271 36,3% 4,5 150 153,9%
Операционный денежный поток 9,7 331 9,0 294 7,2% 4,9 164 98,1%
31 Марта 2011 31 Декабря 2010 31 Марта 2010
Чистый долг / LTM* EBITDA 0.71 1.13 2.04

Средний обменный курс руб./$США для периодов: I кв-л 2011: 29,27; IV кв-л 2010: 30,71; I кв-л 2010: 29,89
*LTM EBITDA означает показатель EBITDA за предыдущие 12 месяцев.
Москва 24 мая 2011 – ЕвроХим сообщает, что консолидированная чистая прибыль Группы в первом квартале 2011 г. выросла на 151% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 11,3 млрд. руб. Консолидированная выручка в первом квартале 2011 г. увеличилась на 44% с 21,6 млрд. руб в первом квартале 2010 г. до 31,2 млрд. руб. Показатель EBITDA за первые три месяца 2011 г. составил 11,6 млрд. руб., увеличившись более чем за два раза с 5,3 млрд. руб в первом квартале 2010 г. EBITDA-маржа возросла до 37% с 25% в первом квартале 2010 г.
За первый квартал 2011 г. общий объем продаж удобрений возрос на 3% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и на 5% по сравнению с предыдущим кварталом. Общие объемы продаж в азотном и фосфорном сегменте достигли 2 179 тысяч тонн (за исключением железной руды и бадделеита). В течение первого квартала объем продаж железной руды и бадделеита с Ковдорского ГОКа сократились на 5% до 1 387 тысяч тонн.
Комментарий Генерального директора Компании Дмитрия Стрежнева: «Результаты прошлого года явились следствием нашей стратегии, дееспособность которой должна стать еще более очевидной в 2011 году. Цены на удобрения остаются достаточно высокими, поскольку фермерские хозяйства нацелены на рост урожайности в связи с повышательным ценовым трендом на основную сельскохозяйственную продукцию. Мы ожидаем, что спрос на удобрения останется высоким в течение всего 2012 г. В части наших калийных проектов, пройдя первый водоносный слой при проходке шахтных стволов на Гремяченском месторождении, мы сделали еще один важный шаг к созданию собственного калийного производства. Мы ожидаем, что закончим проходку стволов по графику, то есть в ближайшие 18 месяцев.»
Примечания:
Группа ЕвроХим входит в десятку мировых лидеров агрохимической отрасли по мощностям производства. Компания производит в основном азотные и фосфорные удобрения, которые поставляются по всему миру сельхозпроизводителям, оптовым покупателям и трейдерам, а также продукцию органического синтеза и железорудный концентрат. В состав ЕвроХима входят следующие крупные производственные предприятия, находящиеся на территории России: «Невинномысский Азот», Новомосковский «Азот», «Фосфорит», «Белореченские Минудобрения» («ЕвроХим-БМУ») и «Ковдорский ГОК», а также завод фосфорных удобрений «Лифоса» в Литве. ЕвроХим является вертикально интегрированной компанией, объединяющей добывающие, производственные предприятия, логистические компании и сбытовую сеть в различных регионах мира. Компания обладает лицензиями на разработку калийных месторождений в России, что ставит ЕвроХим в ряд пяти крупнейших мировых калийных компаний по объему резервов.
С консолидированной финансовой отчетностью за 1 квартал 2011 г. можно ознакомиться на веб-сайте “ЕвроХима”: http://www.eurochem.ru/investors-ru/reporting/?lang=ru
Ключевые финансовые и нефинансовые показатели Компании также представлены в приложениях к данному пресс-релизу
Контакты для получения дополнительной информации:

Инвесторам Представителям СМИ
Оливье ХарвиМенеджер по связям с инвесторамиТелефон: +7 495 795 25 27 ext. 1519
Факс: +7 495 960 22 93Эл. почта:Olivier.Harvey@eurochem.ru
Владимир ТоринГлава департамента общественных связейТелефон: +7 495 795 25 27 ext. 1440
Факс: +7 495 960 22 93Эл. почта:Vladimir.Torin@eurochem.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Цены на сельскохозяйственные товары оставались высокими в первом квартале этого года, за последние двенадцать месяцев цены на кукурузу, сою и пшеницу выросли на 73%, 49% и 40% соответственно. Спрос на удобрения был стабильным на всех основных рынках в первом квартале, т.к. возросшие цены на зерновые культуры повысили заинтересованность фермеров в достижении максимальной урожайности и увеличили потребление удобрений. Недостаточное внесение в почву фосфорных и калийных удобрений в прошлом году оказало повышательное влияние на спрос. Гражданские беспорядки и забастовки в некоторых важных регионах с точки зрения производства привели к перебоям поставок фосфорной руды и DAP, что на определенное время еще более обострило ситуацию на рынке. В то же время, возвращение спроса на калийные удобрения в сочетании с отсутствием значительных запасов позитивно отразилось на ценовой динамике и в этом сегменте. Снижение запасов удобрений и отсутствие новых мощностей в сочетании с высоким спросом обеспечили высокие результаты в первом квартале и лежат в основе высоких прогнозов на оставшуюся часть 2011 года.
В первом квартале 2011 г. цены на карбамид в среднем составили 352 долл. США за тонну (FOB Черное море), лишь незначительно ниже показателя за четвертый квартал 2010 г. на уровне 359 долл. США за тонну, при этом цены на аммиачную селитру (FOB Черное море) в среднем были на 8% выше, чем в предыдущем квартале и составили 299 долл. США за тонну.
Цены на фосфорные удобрения продолжали демонстрировать положительную динамику: средняя цена на ДАФ (FOB Балтийское море) в первом квартале 2011 г. составила 587 долл. США за тонну, что на 5% выше чем в предыдущем квартале и на 31% выше уровня первого квартала 2010 г. Контрактные цены на калийные удобрения постепенно повышались в первом квартале 2011 г. и находились в среднем на уровне 325 долл. США за тонну (FOB Балтийское море), при этом спотовые цены за тот же период были выше (380-390 долл. США за тонну).

СЕГМЕНТЫ БИЗНЕСА

Выручка сегментов (в денежном и натуральном выражении) включает продажи между сегментами.)

Азотный сегмент

Объем продаж азотного сегмента ЕвроХима был стабильным (1 510 тыс. тонн и 1 541 тыс. тонн в первом квартале 2011го и 2010 года, соответственно). В результате стратегии компании, направленной на переработку всего производимого аммиака, объемы реализации карбамида возросли с 418 тыс. тонн в первом квартале 2010 года до 518 тыс. тонн в первом квартале 2011 года. Расширение производства CAN на Новомосковском Азоте позволило увеличить продажи с 23 тыс. тонн. в первом квартале 2010 г. до 78 тыс. тонн в первом квартале 2011 г.
Существенный рост цен на все ключевые продукты азотного сегмента в совокупности с более эффективной продуктовой структурой продаж позволили увеличить выручку азотного сегмента в первом квартале 2011 г. на 26% до 15,2 млрд. руб. по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. В первом квартале 2011 года показатель EBITDA азотного сегмента составил 6,0 млрд. рублей (рост на 61% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее). По сравнению с предыдущим кварталом прирост выручки и показателя EBITDA азотного сегмента в первом квартале 2011 года составил 6% и 12%, соответственно.
После последнего увеличения цен на природный газ в России, вступившего в силу с 1 января 2011 года, в первом квартале 2011 года средняя цена газа на азотных заводах ЕвроХима Новомосковском Азоте и Невинномысском Азоте составила 3180 руб. и 3340 руб. за 1000 м3, соответственно (около 3.38 долл. США и 3.55 долл. США за mmBtu), по сравнению с 2741 руб. и 2887руб. за 1000 м3 (около 2.85 долл. США и 3.01 долл. США за mmBtu) в первые три месяца 2010 года. Несмотря на повышение цен, азотные заводы ЕвроХима продолжают закупать природный газ по значительно более низким ценам, чем производители на Украине, в Европе и США. Инвестиции, направленные на повышение эффективности производства и расширение ассортимента продукции с высоким уровнем добавленной стоимости, таких как CAN, меламин, пористая селитра продолжают осуществляться для обеспечения благоприятных позиций компании по себестоимости на мировом рынке. Кроме того, активно изучаются возможности инвестиций в собственную добычу природного газа.

Фосфорный сегмент

Объемы продаж в фосфорном сегменте продолжали расти благодаря отсутствию запасов в цепочке поставок и переносу сроков запуска новых мощностей. В первом квартале 2011 г. продажи сегмента выросли до 669 тыс. тонн (+15% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и +32% по отношению к четвертому кварталу 2010 г.). Объемы продаж аммофоса и ДАФ в первом квартале 2011 г. продемонстрировали рост на 42% по сравнению с продажами в четвертом квартале 2010 г. и достигли 539 тыс. тонн (на 14% выше, чем в первом квартале 2010).
Благодаря высоким ценам, выручка в фосфорном сегменте в первом квартале 2011 г. возросли на 66% по сравнению с первым кварталом 2010г., составив 15,3 млрд. руб. Показатель EBITDA фосфорного сегмента в первом квартале 2011 г. достиг 5,67 млрд. руб. (прирост на 229% по сравнению с первом кварталом 2010г.).
Доля сырьевых продуктов, таких как железная руда и бадделеит, в показателе EBITDA фосфорного сегмента составила 2,2 млрд. руб., или 38% от результата сегмента.

Калийный сегмент

ЕвроХим продолжает разработку двух калийных месторождений. Проходка обоих стволов (скипового и клетевого) на Гремячинском месторождении (Волгоградская область) производится в соответствии с графиком и бюджетом. В настоящее время, после прохождения первого водоносного слоя, скорость проходки составляет до двух метров в день. Строительство наземных объектов – обогатительного комбината и жилья для рабочих – продолжается. Ведутся поставки оборудования для комбината; начало заселения первых рабочих намечено на конец мая. Как было объявлено в середине марта, ЕвроХим завершил строительство железнодорожной ветки длиной 11,5 км, соединяющей шахты и обогатительный комбинат с главной региональной железнодорожной веткой. Завершение первой фазы проекта и начало производства калия, как и прежде, планируется реализовать к концу 2013 года.
Параллельно, продвигается реализация фазы I проекта по разработке участков Верхнекамского месторождения: в настоящее время ведутся подготовительные наземные работы. Начало операции по замораживанию грунта намечены на июль 2011 г.
За первый квартал 2011 г. сумма капитальных затрат на разработку Гремячинского и Верхнекамского месторождений составила 1,5 млрд. руб.

Сегмент дистрибуции

Дистрибуторская сеть ЕвроХима показала 66%-е увеличение продаж в первом квартале 2011 г. по сравнению с 1 кварталом 2010 г. Объем продаж составил 4,1 млрд. руб., или 13% от общей выручки ЕвроХима в 1 квартале 2011 г. Показатель EBITDA сегмента Дистрибуции в первые три месяца 2011 года составил 280 млн. руб. в сравнении с 168 млн. руб. за тот же период годом ранее.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Отчет о прибылях и убытках

Как результат устойчиво высоких цен во всех сегментах, выручка ЕвроХима в первом квартале 2011 г. увеличилась на 44% до 31,2 млрд. руб., по сравнению с 21,6 млрд. руб. в первом квартале 2010 г. Цены в фосфорном сегменте были особенно высоки относительно исторических и сравнительных уровней в первом квартале 2011 г. Фосфорный сегмент ЕвроХима также включает железорудный концентрат, дополнительный продукт при добыче апатита на Ковдорском месторождении. Благодаря спросу со стороны китайских потребителей, который поддерживал цены на железную руду на высоком уровне, объемы продаж ЖРК сформировали 4,3 млрд. руб и 2,2 млрд. руб. в выручке и EBITDA 1 квартала 2011 г., соответственно.
Себестоимость реализованной продукции выросла на 21% в первые три месяца 2011 г. до 15 млрд. руб. по сравнению с 13 млрд. руб. за первые три месяца 2010 г. Рост был в основном связан с увеличением расходов на электроэнергию и сырье и материалы, но был гораздо менее значительным, чем 44%-й рост выручки за тот же период. Статья «Материалы и комплектующие, использованные в производстве или проданные на сторону» увеличилась на 36% до 9 млрд. руб. и составила 58% себестоимости. Общие расходы на природный газ как сырье для производства удобрений увеличились на 18% до 3,6 млрд. руб., или на 16% за счет роста цен и на 2% за счет увеличения объемов.Расходы на электроэнергию возросли на 29% до 1,9 млрд. руб. в первые три месяца 2011 г. с 1,4 млрд. руб. в 1 квартале 2010 г. Данный рост был связан в основном с ростом тарифов на электроэнергию и с дополнительными расходами на переработку аммиака ввиду того, что производство карбамида, аммофоса и CAN выросло на 32%, 25% и 201% соответственно за тот же период.
Расходы на персонал, включая отчисления в социальные и пенсионные фонды, составляли 13% от себестоимости реализованной продукции в первом квартале 2011 г. (2 млрд. руб.), что на 13% меньше по сравнению с 2,2 млрд. руб. за аналогичный период годом ранее. Это было обусловлено единовременной индексацией заработной платы в 1 кв. 2010 г.
Расходы по продаже продукции по сравнению с прошлым годом не изменились и остались на уровне 3,6 млрд. руб. в первом квартале 2011 г. Основную часть расходов по продаже продукции составляют транспортные расходы, которые снизились на 2% и сформировали 84% данной статьи.
Общие и административные расходы выросли на 26% в первом квартале 2011 г. и составили 1,2 млрд. руб. (0,9 млрд. руб. в первые три месяца 2010 г.). Расходы на оплату труда, на которые приходится 56% общих и административных расходов, увеличились на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 657 млн. руб. Данный рост в основном был вызван увеличением социальных отчислений и пересмотром заработной платы с 1 января 2011. В первом квартале 2011 г. общие расходы Группы на персонал (включая социальные отчисления) составили 2,9 млрд. руб. по сравнению с 3,0 млрд. руб. за 1 квартал 2010 г.
Прочие операционные расходы ЕвроХима в первые три месяца 2011 г. составили 596 млн. руб. в сравнении с доходом 99 млн. руб. в первом квартале 2010 г. Данные изменения произошли в основном из-за отрицательных операционных курсовых разниц в размере 542 млн. руб., возникших в результате влияния укрепления курса рубля на деноминированные в долларах выручку и остатки на текущих счетах (2010 г.: доход в размере 131 млн. руб.).
Ниже статьи операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках были отражены результаты от продажи 200 000 обыкновенных акций компании K+S AG в феврале 2011 г. (прибыль в размере 162 млн. руб.) и нереализованный доход от курсовых разниц в размере 2,2 млрд. руб. (2010 г.: доход 1,4 млрд. руб.), возникший в основном в результате влияния укрепления курса рубля к доллару США на стоимость в рублях финансового долга Группы, значительная часть которого деноминирована в долларах.
Процентные расходы увеличились на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так как Компания привлекала новое финансирование в период с окончания первого квартала 2010 г. по первый квартал 2011 г. Прочие финансовые доходы в размере 1,5 млрд. руб. были получены в результате положительной переоценки беспоставочных форвардных контрактов рубль-доллар и кросс-валютного свопа в размере 670 млн. руб. и 696 млн. руб., соответственно.

Баланс

В первом квартале 2011 г. чистый оборотный капитал незначительно сократился с 11,8 млрд. руб. год назад до 11,4 млрд. руб.
ЕвроХим финансирует свою операционную деятельность с помощью заимствований как с фиксированной, так и с и плавающими процентными ставками. В течение 2010 г. было закрыто несколько сделок по привлечению долговых ресурсов. В марте 2010 г. Компания подписала соглашение о 10-летней кредитной линии под гарантию экспортного кредитного агентства общим объемом 261 млн. долл. США, средства от которой направлены на финансирование строительства шахты клетевого ствола на Гремячинском месторождении. В марте 2011 данный кредит был признан “Сделкой 2010 года” журналом «Euromoney Trade Finance». В течение 3 кв. 2010 г. компания заключила соглашение о 5-летней кредитной линии на сумму в 250 млн. долл. США, а также соглашение о 13-летней кредитной линии, обеспеченной гарантией экспортного кредитного агентства на сумму в 36,7 млн. евро и предназначенной для финансирования подъемного оборудования, используемого на Гремячинском проекте. Заимствования с фиксированной ставкой представлены рублевыми облигациями и еврооблигациями. ЕвроХим разместил два выпуска рублевых облигаций на сумму 5 млрд. руб. каждый в июне и декабре 2010 г., со сроком погашения в 2018 г., с 5-летней офертой и купоном 8,9% годовых и 8,25% годовых, соответственно. В состав финансового долга Группы входят также размещенные в 2007 г. еврооблигации на сумму 290 млн. долларов США со сроком погашения в марте 2012 г. и купоном 7,88% годовых.
По состоянию на 31 марта 2011 г. ЕвроХим владел 16 456 595 акций (8,598% от выпущенного акционерного капитала) немецкого производителя калийных удобрений K+S AG. Рыночная стоимость данного пакета акций на 31 марта 2011 года составляла 35 млрд. руб., исходя из цены 53,27 евро за акцию.
Соотношение чистого долга Компании к показателю EBITDA за 12 месяцев в первом квартале 2011 г. снизилось и достигло 0,71 раз по сравнению с 2,04 раз на конец 1го квартала 2010 г.

Отчет о движении денежных средств

Операционный денежный поток за первые три месяца 2011 составил 9,7 млрд. руб. в сравнении с 4,9 млрд. руб. за тот же период годом ранее. Увеличение объясняется в основном более чем удвоением операционной прибыли. Свободный денежный поток составил 6,8 млрд. руб. (2010 г.: 2,4 млрд. руб.).

События после отчетной даты

В апреле 2011 года Группа выкупила 2 637 131 собственных обыкновенных акций, или 3,88% от выпущенного акционерного капитала, у EuroChem Group S.E. за 400 млн. долларов США. В апреле 2011 г. Генеральный директор ЕвроХима Дмитрий Стрежнев увеличил свою долю владения в ЕвроХиме с 5.0% до 7.8%.

ОЖИДАНИЯ

Хотя цены на основные сельскохозяйственные культуры могут в любой момент оказаться под временным давлением из-за выхода спекулятивного капитала, по нашему мнению соотношение запасов к потреблению основных зерновых культур будет оставаться ниже своей долгосрочной средней как минимум до конца года, стимулируя сельхозпроизводителей к инвестированию в повышение урожайности и посевных площадей. Ввод новых мощностей в азотном сегменте в Северной Африке и на Ближнем Востоке, а также начало периода экспорта из Китая 1 июля окажет понижательное влияние на цены азотных удобрений. Данное явление на наш взгляд будет временным, т.к. рынок должен освоить новые объемы без особых затруднений. В фосфорном сегменте, выход на рынок нового производства Ma’aden в коммерческих объемах ожидается не ранее 2012 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ И НЕФИНАНСОВЫЕ ДАНЫЕ
 
Данная публикация ЕвроХима содержит заявления относительно будущего. Такие заявления относительно будущего основаны на информации, имеющейся у ЕвроХима на текущий момент, и допущениях, касающихся известных и неизвестных рисков и неопределенности.

Поделиться в социальных сетях
Все пресс-релизы